Как уже отмечалось, трейдеры, которые
разрабатывают свои МТС так, чтобы получать максимальную прибыль,
зачастую получают продукт, с которым сами не могут работать. Работать с
такими системами оказывается крайне тяжело, так как зачастую высокая
прибыль получается ценой большого количества входов, большинство из
которых приводит к убыточным сделкам, и лишь небольшое количество дает
прибыль, которая и покрывает все полученные ранее убытки.
В настоящей работе предлагается новая концепция
выбора МТС. В ее основе лежит идея, что система должна строиться так,
чтобы обеспечить трейдеру комфортное с психологической точки зрения
(насколько это вообще возможно) ведение трейдинга. Эта концепция
получила название “Концепция комфортного трейдинга” (далее Концепция), а
МТС, построенная в соответствии с Концепцией, – МТС “комфортного
трейдинга” (МТСКТ). Кроме того, Концепция включает рекомендации по
выбору рынка и исходных данных для построения МТС.
Необходимо сразу отметить, что психологическое
воздействие рынка на трейдера, очень субъективно и, соответственно, учет
влияния каждого фактора – индивидуален. Но их влияние в той или иной
степени объективно ощущают все участники рынка. Типичные ситуации были
рассмотрены в параграфе 1.2(g) настоящей работы. Их анализ показывает,
что МТСКТ должна удовлетворять следующим требованиям:
1. Должно быть высоким отношение прибыльных
сделок к общему количеству сделок; 2. Должно быть ограничено время нахождения в
позиции; 3. Также должно быть ограничено время нахождения
без позиции; 4. Максимальное время нахождение в убыточной
позиции должно иметь дополнительные ограничения; 5. Доходность должна превосходит доходность,
полученную по стратегии “купил и держи”; 6. Периодичность данных, используемых системой
должна соответствовать возможностям трейдера наблюдения за рынком, но не
быть слишком малой, чтобы трейдер не втянулся в рыночную толпу.
Кроме того, если есть возможность выбора рынка,
предпочтение следует отдавать рынкам, которые:
7. Позволяют открывать как длинные, так и
короткие позиции; 8. Работают в удобное для трейдера время; 9. Не связаны с отличными от рынка интересами
трейдера.
Эти требования стоит рассмотреть более подробно.
1. Отношение количества выигрышных сделок к
общему их количеству является, пожалуй, наиболее важным параметром в
Концепции. Большое вес убыточных сделок создает у трейдера состояние
дискомфорта, лишает уверенности в работоспособности системы и побуждает
“улучшить”. И наоборот, если большинство позиций закрывается с прибылью,
трейдер начинает верить в МТС и свои силы, что позволяет ему более
объективно оценивать рынок. Кроме того, высокая доля прибыльных сделок
уменьшает вероятность появления подряд большого количества убыточных
сделок. В то же время, некоторое количество убыточных сделок также
необходимо, так как их отсутствие создает и трейдера иллюзию
“всемогущества” и делает неготовым к проигрышу, который рано или поздно
возникает. Впрочем, проблем с реализацией последнего требования обычно
не возникает. Оптимально, что бы прибыльными были 70-95% сделок системы.
2. Требование ограничить время нахождения в
позиции связано с тем, что любая открытая позиция требует постоянного
повышенного внимания и, соответственно, увеличивает психологическую
нагрузку на трейдера. При этом целесообразно ограничивать не
максимальное, а среднее время. Это позволяет не упускать длительные
движения. Целесообразно ограничить время 4-мя неделями или 20-ю
календарными днями.
3. Ограничение времени нахождения без позиции
имеет два основания. С одной стороны, это время дает трейдеру
возможность отдохнуть и собрать силы для новой сделки. С другой – долгое
пребывание “не у дел” оказывает на трейдра отрицательное психологическое
воздействие.
Поэтому, необходимо ограничить это время как
сверху, так и снизу. Кроме того, необходимо заметить, что максимальное
время нахождения без позиции должно различаться для рынков, позволяющих
открывать позиции в обе стороны, и рынков, на которых можно открывать
позиции только в одну сторону. Для последних нахождение без позиции
бывает вынужденным, и отсутствие игры против рынка психологически
воспринимается почти как позиция.
Целесообразно ограничить среднее время
нахождения без позиции следующими величинами: минимальное – одна неделя
или 5 календарных дней; максимальное для рынков, допускающих открытие
двухсторонних позиций, – две недели или 10 календарных дней; для рынков,
допускающих открытие только односторонних позиций, – такое же, как время
нахождение в позиции: 4 недели или 20 календарных дней.
4. Убыточная позиция оказывает повышенную
психологическую нагрузку на трейдера, которая часто приводит к
отступлениям от рекомендаций системы. Поэтому требуется жестко
ограничить это время. Притом в данной ситуации ограничивать надо не
среднее, а максимальное время, так как даже одна ошибка может негативно
сказаться на результатах работы трейдера. Это время следует ограничить
одной неделей или 5-ю календарными днями.
5. Если доходность системы оказывается меньше
доходности, полученной по стратегии “купил и держи”, то у трейдера
возникает естественное сомнение в целесообразности использования МТС.
Поэтому Концепция включает требование о минимальной доходности системы.
6. Если МТС принимает решение на основе
периодических данных, то встает вопрос выбора оптимального периода.
Выбор слишком малого периода приводит к повышенной нагрузке на трейдера,
а также может привести к тому, что трейдер окажется втянутым в “рыночную
толпу”. Большой период приводит вынужденному “безделью” трейдера и может
спровоцировать его заключить сделку внутри периода. Для профессиональных
трейдеров представляется оптимальным использование часовых данных.
Следует избегать использования данных с периодом меньше, чем 30 минут, и
больше, чем 1 день.
Перед тем как рассмотреть подробнее рекомендации
по выбору рынка, хотелось бы заметить, что если не всякий рынок
позволяет построить МТС, отвечающую требованиям Концепции. Поэтому при
выборе рынка, кроме перечисленных ниже соображений, надо учитывать и
саму возможность создания на этом рынке МТСКТ.
7. Возможность открывать и длинные, и короткие
позиции важна не только для повышения эффективности системы, но и для
снижения психологического воздействия. Это связано с тем, что если,
например, есть возможность играть только вверх, то на падающем рынке МТС
в лучшем случае ничего не теряет, но и ничего не зарабатывает, то есть,
работает с нулевой эффективностью. Соответственно, и трейдер ничего не
зарабатывает, что с учетом необходимых издержек на трейдинг приводит к
отрицательному результату в целом. Это является причиной
психологического дискомфорта.
8. Работа рынка в неудобное время создает
дополнительные, прежде всего физические, нагрузки на трейдера. Может
сложиться ситуация, когда трейдер просто физически не сможет
контролировать рынок и следовать рекомендациям МТС. Кроме того,
физическое переутомление может привести и к психологическому.
9. Если, например, трейдер связывает улучшение
экономического положения в стране с ростом акций, то он будет более
охотно открывать длинные позиции, а открытие короткой сразу
рассматривать как потенциальную ошибку. В такой ситуации трейдеру
приходится идти против своих подсознательных желаний, а это плохо с
психологической точки зрения. Также негативно сказывается наличие у
трейдера мнения о направлении движения рынка, не связанное с принятой им
методикой анализа. Поэтому, лучше выбирать рынок, о котором трейдер
имеет самое отдаленное представление, кроме представления, получаемого
по его методике, в нашем случае – технического анализа.
C) by KonKop
Поиски комфорта в бизнесе - дорога в никуда.
Кожаное кресло директора фирмы и евро-кабинет президента банка, это лишь
аверс медальки. А на реверсе - кровь пот и слезы. Начинать надо с рассуждений, а за какие такие
заслуги рынок должен отстегнуть Вам доляшку от "своего-законного"? А вот
за какие: За умение принимать и удерживать риск так, как не могут
остальные (95% (с) Олег). И везде так. Верно для любых форм риска и
вознаграждения. Тот, кто не может решиться прыгнуть на тарзанке, так и
не получит свою наркотическую порцию адреналина. Не заплатил риском -
отойди, пайки не получишь. Ищешь комфорта? Мягкое кресло, приглушенный
свет, тихая мелодия с зажатыми верхними частотами? Приятно - спору нет.
Но денег не несет. Встань и иди. Бери лопату и рой траншею. Да, рискуешь
намозолить руки и надорвать поясницу. Но иначе не получишь право.
Причем, всего лишь, *право* на вознаграждение. Ведь, в отличие от других
работодателей, с рынком контракт не подпишешь. Даст-не-даст - его
усмотрение.
1. Должно быть высоким отношение прибыльных
сделок к общему количеству сделок;
Достигается простым превышением риска над
ограниченным ревардом. Уберите стоп-лоссы вообще и поставьте тейк-профит
на 1 пункт от входа. И 99,9% сделок станут прибыльными. Всего одна будет
убыточной.
2. Должно быть ограничено время нахождения в
позиции;
Избавляемся от лишнего риска? Теряем в
доходности. Две концы одной палки.
3. Также должно быть ограничено время нахождения
без позиции;
Правильно. Только это не из категории комфорта.
Полный реверс (всегда в рынке), зачастую, весьма оправдан. Хотя и не
комфортен.
4. Максимальное время нахождение в убыточной
позиции должно иметь дополнительные ограничения;
Ограничиваем риск? Теряем в доходности. once
more.
5. Доходность должна превосходит доходность,
полученную по стратегии “купил и держи”;
Не факт. Доходность Buy&Hold обеспечивается
принятием на себя *всего рыночного риска*. Готовы ли мы к этому? Я не
готов. Лучше отдам дяде часть доходности. Обгоню потом. За счет
реинвестирования на длительном периоде.
6. Периодичность данных, используемых системой
должна соответствовать возможностям трейдера наблюдения за рынком, но не
быть слишком малой, чтобы трейдер не втянулся в рыночную толпу.
No comments. Пожалуй так.
И вообще. Самая комфортная позиция - всегда вне
рынка. Риск равен нулю. Правда и доходность тоже.
